01
公司
上市近两个月后，SpaceX 在周二举行了首次季度财报电话会。整场会议呈现出一种熟悉的节奏：马斯克负责抛出天马行空的远景，而他的高管团队则用更谨慎、更法律化的措辞，把那些承诺拉回地面。
马斯克在电话会上说，他预计 Starlink 将在“不到十年内”承载全球大部分互联网流量，至少在 SpaceX 获准运营的国家是这样。他承认这个想法“人们可能很难理解”，但强调“这不是无限遥远的未来”。几分钟后，首席运营官格温·肖特韦尔（Gwynne Shotwell）接过了话头。她的表述明显收窄了范围：随着 V3 卫星的部署，Starlink 将在未来几年“占据全球互联网流量的显著份额”。
类似的温差也出现在财务展望上。首席财务官布雷特·约翰森（Bret Johnsen）给出了一个精心措辞的预测：一旦完成对 AI 初创公司 Cursor 的收购，SpaceX 有望在今年年底达到 1000 亿美元的年化收入运转率。马斯克则直接补了一句：“12 月达到 1000 亿美元年化收入不是问号，我们什么都不做也能达到。实际数字可能更高，很可能更高。”
抛开这些修辞上的拉扯，财报数字本身更清晰地勾勒出 SpaceX 当前的业务重心。公司第二季度总收入 78 亿美元，同比增长 92%。其中，AI 部门贡献了 25.6 亿美元，同比增幅达 247%，主要来自向 Anthropic 和谷歌出租算力的云服务协议。Starlink 收入增长 17 亿美元，达到 42 亿美元。而传统的火箭发射业务收入为 9.62 亿美元。
AI 业务的高速增长伴随着巨额投入。本季度资本支出高达 158 亿美元，同比飙升超过 20 倍，主要用于扩建数据中心。公司整体仍亏损 5.41 亿美元，但较去年同期的 10 亿美元有所收窄。
SpaceX 的 AI 部门前身是马斯克旗下的 xAI，在自研模型 Grok 因多次争议事件落后于竞争对手后，公司转向将算力出租给其他 AI 企业。目前，Anthropic 已签约在 2029 年 5 月前每月支付 12.5 亿美元使用其 Colossus 1 数据中心。约翰森透露，另有 67 亿美元云服务合同将从今年 10 月起在六个月内逐步生效。
股价方面，SpaceX 上市后一度短暂超越亚马逊，但随后回落至 125 美元左右，低于 135 美元的 IPO 定价。财报发布后，盘后交易中股价一度下跌 8%。
02
政策
得克萨斯州州长格雷格·阿博特（Greg Abbott）本周一宣布，所有新建数据中心项目都必须先通过州公用事业委员会（PUCT）和电网运营商得州电力可靠性委员会（ERCOT）的审计。这意味着，得州将不再允许数据中心项目不经审查就直接并网。
得州目前是全美数据中心数量第二多的州，仅次于弗吉尼亚州，已有超过500座数据中心在运行。科技公司看中这里宽松的监管和看似充裕的电力供应，纷纷涌入。但电网的压力正在快速累积。
ERCOT的并网申请队列在今年急剧膨胀。1月时，等待并网的项目总容量是233吉瓦，不到半年就翻了一倍多。州长办公室最新公布的数据显示，ERCOT正在处理474吉瓦的新接入请求，其中约九成来自数据中心。这个数字已经超过ERCOT历史最高峰值需求的五倍。
当然，这些项目并不都会落地。并网排队时间太长，很多开发商只是先占个位置，不少项目会在推进过程中自然消失。但哪怕只有一小部分最终建成，也可能让得州电网不堪重负。
得州的电力供应并非没有增长。根据美国能源信息署的数据，2021年至2025年间，得州大型太阳能发电装机容量增长了四倍，风电和太阳能帮助ERCOT跟上了用电需求的增长。同期电价在大部分时间里反而有所下降，在全美也属于相对便宜的水平。不过，数据中心和加密货币矿场已经推高了电价，能源信息署的报告指出了这一点。阿博特显然想遏制这个趋势。
州长要求PUCT和ERCOT收集的信息相当具体，包括拟建数据中心的场内和场外电力需求、用水量、降噪措施、光污染控制、税收优惠使用情况以及所有权细节。此前，阿博特曾尝试通过自愿调查让数据中心主动提供这些信息，但大部分企业没有回应。这次他选择了更强硬的手段。
审计结果将决定得州后续对数据中心的态度。这个长期以商业友好和轻监管著称的地方，正在重新掂量数据中心的代价。
03
人工智能
据彭博社援引知情人士消息，Anthropic 与今年刚成立的 AI 云服务商 Volta 达成了一份为期六年、价值约 100 亿美元的合同。Volta 将为 Anthropic 提供云端算力，支撑其 Claude 系列模型的训练与运行。
这笔交易背后还有一家合作方——加密货币挖矿公司 Bitdeer。Bitdeer 将协助建设位于挪威的数据中心，该设施规划容量为 133 兆瓦，会部署英伟达最新的 Vera Rubin 架构 AI 芯片。Volta 本身是英伟达云合作伙伴计划的成员，该计划汇集了一批在数据中心使用英伟达 GPU 的云服务商。
Anthropic 近几个月在算力扩张上动作频频，此前已先后与 SpaceX、亚马逊等公司达成新的算力合作。对于此次与 Volta 的交易，Anthropic 尚未做出公开回应。
04
安全
AI 安全非营利组织 SaferAI 发布了一份新报告，评估了智谱 AI 的开源模型 GLM-5.2。结果显示，在网络攻防和生物能力方面，GLM-5.2 与 OpenAI 的 GPT-5.5、Anthropic 的 Claude Opus 4.7 的差距只有几个月。
但安全措施上的差距却在拉大。SaferAI 通过智谱的公开 API 测试发现，GLM-5.2 对给出的攻击性网络任务和双重用途生物学任务没有做出任何拒绝。相比之下，Claude Opus 4.7“拒绝得如此一致，以至于 SaferAI 根本无法在它上面完成 CyberGym 基准测试”。CyberGym 是评估网络安全能力的基准，OpenAI 在上个月 Hugging Face 被入侵前的评估中也使用了它。
SaferAI 执行董事亨利·帕帕达托斯（Henry Papadatos）说：“能力的前沿不等于风险的前沿，我们必须把防护措施的状态也纳入考量，才能恰当评估风险。”
智谱可以在自己托管的 API 上施加安全措施，但一旦有人把模型权重下载到自己的硬件上运行，这些保护就失效了——用户可以移除或修改任何护栏，微调模型，或者更改系统提示。前沿开发商如 OpenAI 和 Anthropic 通常依赖分类器、拒绝训练和 API 层面的控制来限制危险的网络和生物辅助，但这些措施远非万无一失。AI 安全非营利组织 Far.ai 在 xAI 的 Grok 4.5 和 Google DeepMind 的 Gemini 3.1 Pro 等前沿模型里发现了数百个通用越狱方法——即能在大多数有害请求上成功的可复用密钥。报告指出，当攻击者结合角色扮演、冒充权威、伪造对话历史、追加提示等多种操纵技巧时，越狱就能成功。
然而，闭源模型上的这些护栏对开源模型完全不起作用。帕帕达托斯提到，一种可能有帮助的技术是“预训练数据过滤”，即从训练数据中移除攻击性网络安全信息，再用整理过的数据集训练模型。有研究显示，这能在不损害整体性能的前提下减少有害生物知识。但对网络安全而言，数据过滤不太实际——很难训练出一个擅长编程却不同时擅长黑客的通用模型。由于编程已成为 AI 最大的收入来源，开发者面临持续提升这些能力的压力，同时又要设法限制滥用。
前沿开发商因此越来越依赖其他缓解措施。比如 Anthropic 的 Opus 5 可以搜索未编译源代码中的漏洞，但不能搜索已编译软件中的漏洞，其系统卡给出的理由是这会增加将其用于攻击目的的难度。其他措施还包括严格的部署前安全评估、发布风险评估，以及在认为系统过于危险时不公开模型权重。
就 GLM-5.2 而言，SaferAI 表示智谱没有发布安全框架、部署前测试承诺或模型风险评估。TechCrunch 询问智谱是否在发布前进行了内部或第三方前沿安全评估，未收到回复。
中国领导人已越来越多地承认先进 AI 的风险。在上个月的世界人工智能大会上，国家主席习近平强调了开源模型的重要性，同时也指出必须确保 AI 始终是处于严格人类控制下的工具。斯坦福网络政策中心研究中国 AI 政策的格雷厄姆·韦伯斯特（Graham Webster）说，中国有健全的 AI 监管规定，但这些规定历来侧重于政治敏感内容、虚假信息和社会稳定，而非攻击性网络能力和生物滥用等灾难性风险。他还提到，中国体系有信心能控制这些技术在国内的使用——在中国上网是实名的，公司和用户都可以被追责。
开源 AI 的支持者认为，发布权重对网络安全很重要，因为企业可以借此防御攻击——Hugging Face 就是靠 GLM-5.2 抵御了 OpenAI 的入侵——而且提前知道威胁也能更好地准备应对。Hugging Face CEO 克莱姆·德朗格（Clem Delangue）本周在社交媒体上表示，帮助阻止 AI 网络攻击的系统，现在也能帮助每天防御数百万次网络攻击，同时在攻击者利用漏洞前发现并修复它们。
帕帕达托斯则认为这种好处常被夸大，而且这并不意味着“我们应该把危险能力开源”。他说：“在我看来，重点是我们不应该接受危险能力能被任何人在任何地方轻易获取。”他强调，行业应该努力让“好的能力”易于获取，而攻击者采用新工具的速度通常比防御者快——例如，勒索软件团伙一周就能改变手法，而一家医院做不到。
05
政策
苹果与 OpenAI 之间的商业机密纠纷正在扩大。苹果在最新提交给法院的文件中表示，除了此前已起诉的两名前员工，内部调查又发现了 11 名可能知情或卷入此事的前员工。
苹果正在申请初步禁令，要求 OpenAI 停止开发任何可能基于苹果技术的设备或产品。同时，苹果请求法院批准加速取证，以便从被指控的前高级系统工程师刘畅（Chang Liu）、前硬件首席官陈唐彦（Tang Yew Tan），以及 OpenAI 和 Jony Ive 联合创立的设备公司 io 等处获取信息。
文件披露了一些新的细节。一名前员工在 OpenAI 面试前与刘畅和另一名涉案员工彭玉婷（Yu-Ting Peng）会面，讨论苹果未发布产品的专有信息。另一名前员工在 OpenAI 面试前，对苹果未发布产品的机密文件进行了截图。苹果还提到，在起诉后，多名现在 OpenAI 工作的前员工主动联系苹果，讨论归还离职时带走的苹果工作设备。
OpenAI 在苹果提交最新文件前曾公开回应，称苹果的初步禁令申请“基于虚假信息，且完全没必要，因为我们没有、也不想要他们的任何商业机密”。OpenAI 还指出，苹果此前曾因混淆姓氏而将邮件发错人，并称苹果未承认前员工能残留访问公司系统是其自身安全流程的问题。
目前，苹果的初步禁令动议仍在等待法院裁决，OpenAI 尚未对苹果最新的加速取证请求做出回应。
06
公司
AMD 第二季度数据中心收入达到 67 亿美元，比去年同期的 32 亿美元增长 107%，也比上一季度的 58 亿美元有所增加。公司整体营收同比增长 50%，达到创纪录的 115 亿美元，其中数据中心业务贡献了 58% 的份额。
CEO 苏姿丰在财报电话会上表示，AI 带来的算力需求正在推动所有市场的增长，并预计 2027 年数据中心收入将再次同比翻倍。
相比之下，游戏业务收入同比下滑 31%，降至 7.79 亿美元。苏姿丰解释，行业范围内的组件成本上涨推高了显卡价格，抑制了整体需求。同时，Xbox Series X/S、PS5 和 Steam Deck 的销售也受到涨价和零部件短缺的影响。
包含 Ryzen 处理器销售的客户端业务收入同比增长 23%，带动整体 PC 和游戏业务收入比去年增长 6%。
07
人工智能
成立仅一周的开放安全AI联盟（OSAA）已经拿出了第一批公开提案。这个由英伟达发起的行业组织目前已有超过120家公司加入，Linux基金会作为成员之一负责管理这些提案。
提案是在本周拉斯维加斯举行的黑帽大会上，成员们聚在一起时形成的。内容目前并不惊人，主要涉及如何保密报告AI网络安全事件、通知受影响方，以及进行无责分析以便各方从中学习。
与此同时，OSAA成员也在贡献和整理各自的开源技术。英伟达提到自己提供了一整套开放模型，以及一个名为Garak的开源大语言模型漏洞扫描器；Okta在研发智能体身份技术；红帽在做智能体治理；亚马逊贡献了开源智能体构建工具Strands Agents和授权语言Cedar。这些零散的技术贡献，未来可能逐渐整合成一套企业用来保护AI智能体或防御恶意AI攻击的开源方案。
联盟成员名单里不乏Adobe、贝莱德、思科、英特尔、微软、Visa等大公司，但Anthropic、OpenAI和谷歌尚未加入。有意思的是，OpenAI和谷歌都签署了催生这个联盟的公开信——那封信上周发布，呼吁白宫支持开源AI，由英伟达推动，超过200家科技公司签署。Anthropic对公开信和联盟都保持冷淡并不意外，而OpenAI和谷歌其实都发布过自己的开放权重模型，谷歌通常也被视为开源的大力支持者。它们后续是否会加入，还要看联盟的发展势头。
联盟的动作很快。几周前刚传出特朗普政府考虑禁止中国开放权重模型的消息，引发行业不安并催生了那封公开信。无论美国最终对中国开放权重模型采取什么措施，这个重量级联盟的快速行动对美国开源AI生态来说似乎是件好事。联盟在公开信中写道：“开放或许是通往AI安全与保障最重要的路径之一。”看起来，他们准备立刻把努力和技术落到实处。
08
产品
Waymo取消了达拉斯地区无人出租车服务的等候名单，现在当地居民和游客都可以直接下载应用叫车。这是Alphabet旗下公司在扩大自动驾驶技术规模上的最新一步。
目前还不能叫车前往达拉斯爱田机场，公司表示仍在机场测试自动驾驶车辆，预计“很快”会开放该站点。Waymo去年开始在达拉斯公共道路上测试，并宣布2026年正式推出服务。车队由纯电动的捷豹I-Pace组成，Avis Budget Group负责车辆的充电和维护等日常运营。
今年2月，Waymo在达拉斯向公众开放服务，但最初需要通过等候名单才能使用。公司称，在此期间约有15万人使用了Waymo应用。现在取消等候名单的做法，与它在凤凰城、洛杉矶和旧金山等市场的策略一致。
Waymo在德克萨斯州的运营曾遇到一些波折。5月时，由于自动驾驶车辆在暴雨和积水路面上处理不佳，公司暂停了达拉斯、休斯顿、圣安东尼奥以及亚特兰大的服务。目前这些城市的服务已恢复，但未来遇到恶劣天气、洪水预警或实时路况变化时，Waymo可能会调整或临时暂停运营。用户可以通过应用查看服务状态。
09
产品
Spotify 在周二的第二季度财报电话会上再次预告，即将推出一项新功能，允许乐迷在艺术家授权的前提下，用 AI 制作翻唱和混音作品。同时，公司宣布独立厂牌授权合作伙伴 Merlin 已加入这一计划，此前环球音乐集团（UMG）已经参与其中。
Merlin 网络内超过 3 万个厂牌将进入这个产品，意味着只要艺术家同意，他们的作品就可以被粉丝拿来创作翻唱和混音。Spotify 联合首席执行官古斯塔夫·瑟德斯特伦（Gustav Söderström）在电话会上对投资者说，公司的 AI 音乐产品围绕“真实的艺术家，而非虚假的艺术家”展开。
联合首席执行官亚历克斯·诺斯特伦（Alex Norström）补充，艺术家需要自愿将作品加入这个曲库，粉丝才能基于他们的艺术进行创作。“我们显然也希望给他们署名。最后，我们不仅有授权、有署名，还会推动相应的报酬。所以，我们谈论的是参与这股 AI 互动音乐浪潮的第一种合法方式。”
AI 音乐正在大量涌入流媒体平台。音乐服务 Deezer 近期指出，每日上传的曲目中超过一半由 AI 生成，而 2025 年 1 月这个比例还是 10%。Spotify 表示，粉丝混音和翻唱功能的研究预览将先向部分用户开放，启动时不需要完整的音乐曲库。具体上线时间尚未公布。
该工具将作为付费附加功能推出，为艺术家创造额外的收入来源。瑟德斯特伦说：“普通的生成式音乐有没有我们都会发生。但这个产品没有我们就不会出现，它需要存在，好让现有的艺术家能够参与进来。”
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公司
电子艺界（EA）本周二正式完成私有化交易，从纳斯达克退市。这笔 550 亿美元的交易由沙特公共投资基金（PIF）牵头，银湖资本和 Affinity Partners 共同参与。PIF 持有新公司约 93.4% 的股份。
交易包含 200 亿美元的债务融资，是史上规模最大的杠杆收购。这意味着 EA 未来需要持续用利润偿还这笔债务。在截至 6 月 30 日的最近一个财季，公司净利润为 3.87 亿美元。
CEO 安德鲁·威尔逊（Andrew Wilson）留任，公司总部仍设在加州红木城。他在给员工的信中说，对接下来共同创造的东西比以往更乐观。
私有化后，EA 可能会更依赖《战地》《EA Sports FC》《麦登橄榄球》《模拟人生》等大系列，减少对小型实验作品的投入。这一方向与育碧、Xbox 等大发行商近年来的策略相似。
这笔交易是游戏行业近年一系列大型收购的延续，此前微软以 687 亿美元收购动视暴雪、75 亿美元收购 ZeniMax，Take-Two 以 127 亿美元收购 Zynga。
